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發表于 : 2016年02月26日
進入2016年，全球資本市場似乎依然處于風雨飄搖中——股市大幅震蕩，匯市“黑天鵝”事件不斷，債市牛市光環漸退，大宗商品價格徘徊在低谷，似乎僅有PE投資獨善其身。
事實上，越來越多投資者發現，兼顧中長期價值投資的PE業務，不但能幫助他們安然度過當前金融市場動蕩期，還在創造可觀的投資回報。
當前，全球資本市場已經對此作出反應——相比歐洲銀行業股價持續下跌，PE上市公司依靠自身可觀的業績收入，股價依然堅挺。
然而，PE投資業績同樣遵循著名的“二八定律”，即20%的管理人創造80%的業績。在PE這個投錢即投人的領域，要找到能為投資者不斷創造高收益的基金管理人，絕非易事。此外，歐美國家優秀PE基金管理人，掌握歐美富豪家族的巨額資金，未必愿意接收來自新興市場國家投資者拋來的橄欖枝。
今年3月，諾亞財富即將重磅推出首位國際重量級投資界大師，就是新一代全球私募巨頭Vista Equity Patners創始人、董事長兼CEO羅伯特·史密斯（Robert Smith），他將在3月4日現身深圳，與國內廣大投資者共同交流自己的投資哲學。
據悉，除了羅伯特·史密斯，諾亞財富還邀請了橡樹資本董事長及聯合創始人霍華德·史密斯（HowardMarks）、摩根資產管理公司全球主席白博文（Paul BAteman）等全球投資界頂級大佬，通過舉辦“諾亞智匯”系列論壇的方式，與中國投資人面對面，一邊分享他們的投資智慧，一邊為國內投資者尋找新的投資機會。
諾亞財富創始人汪靜波表示，為國內投資者挑選全球優秀的PE基金管理人，一直是諾亞財富的使命。其實，諾亞的命名，正是源自《圣經》的記載——諾亞用歌斐木制造了一艘巨大的方舟（即諾亞方舟），從大洪災中幸存下來。
“顧名思義，諾亞財富的宗旨，就是幫助國內投資者在瞬息萬變的金融市場波浪中，安全完成資產保值增值的財富之旅，成為投資者財富的守護者。”汪靜波直言。
年化31%收益的秘訣
或許，羅伯特·史密斯對不少國內投資者而言，仍是一個陌生的名字。但在華爾街，他被譽為“私募股權投資小巨人”（Private Equity Titan）。
究其原因，他創建的Vista Equity Patners在過去15年創造了兩個業績奇跡，一是年化內部收益率高達31%，遠遠跑贏絕大多數PE同行，二是至今他保持著沒有一個投資項目虧損的記錄。
他坦言，自己的投資秘訣，就是通過幫助被投公司引進標準作業流程，包括如何執行重組變革，如何推動盈利能力、提升業績增長、提高客戶滿意度等，最大幅度實現企業商業價值的內生式大幅增長。
如今，羅伯特·史密斯的這項PE投資秘訣，被稱為私募股權投資3.0模式——相比以往多數PE機構主要依靠財務杠桿與投資企業自身業績增長獲得不菲的投資回報，羅伯特·史密斯則注重引入最佳的企業管理機制，讓企業得到最快的成長速度，從而創造更高的股權投資回報。
有PE業內人士直言，羅伯特·史密斯趕上了2B投資的黃金時代。繼2C消費級市場被充分挖掘后，面向企業級的2B市場被看成下一個風口，尤其在工業4.0、制造業服務化的新趨勢引領下，軟件企業， SaaS服務等技術領域將具有廣闊的發展空間。
但更多PE業內人士承認，Vista Equity Patners的成功，也有自己獨特的投資眼光與資本運作基因——與老牌華爾街私募巨頭偏好大型交易的做法不同，這家PE機構專注于中小型企業的投資，偏重軟件、數據等技術性企業的投資，但正是這些看似不起眼的投資，卻讓Vista創造了令不少同行羨慕的的驕人業績。
諾亞深挖PE投資大金礦
在不少PE業內人士看來，能吸引到羅伯特·史密斯到中國分享自己的投資哲學，的確不是一件容易的事。像他這樣的華爾街PE投資界明星級人物，平時工作異常忙碌，未必有時間參與投資沙龍，與投資者面對面長時間地交流自己投資心得。
諾亞財富之所以能打動史密斯，主要是基于諾亞財富在PE領域的近十年精耕細作。截至去年三季度，諾亞財富的PE業務財富管理規模超過600億元。全球和中國Top10級別的綜合型PE管理人中，超過50%是諾亞財富的合作伙伴，其中很多管理人很少向個人投資者開放募集；而在各階段和重點行業基金管理人的排行榜中，諾亞財富的合作伙伴依然占據了半壁江山。在2月23日舉辦的《諾亞2016高端財富白皮書》新春媒體發布會上，諾亞財富業務資源中心總經理、首席資產配置官陳昆才介紹說:“在TMT、消費服務、文化傳媒和能源礦業這四個行業，諾亞篩選出的PE基金投資回報顯著高于市場水平。”
而諾亞財富旗下資產管理公司歌斐資產，也通過母基金的方式切入私募股權投資領域，建立了一定廣度和深度的覆蓋和行業影響力。歌斐資產創始合伙人、董事長兼CEO殷哲表示:“歌斐資產目前參與追蹤的私募股權基金超過200家，投資逾60多位PE基金管理人與80多只PE基金，覆蓋近1000家高成長企業。”目前市場上已有不少PE/VC，會以歌斐資產投資他們作為品牌和業績方面的背書。
殷哲說，通過對PE業務的深耕細作，歌斐資產已經提煉出五大核心投資理念，即把握趨勢、全面覆蓋、深度盡調、構建組合、動態平衡；而這套科學嚴謹的投資模型，幫助諾亞財富和歌斐資產能不斷篩選出優秀的PE基金管理人，為投資者創造更豐厚的回報。
“應該說，中國正進入PE投資的黃金時代。”殷哲表示。
