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發(fā)表于 : 2021年07月06日
惠裕全球家族智庫(kù)、《家族辦公室》雜志創(chuàng)始人范曉曼女士在解讀報(bào)告時(shí)表示，“中國(guó)的家族辦公室CIO其實(shí)還沒有一個(gè)明確的有行業(yè)公認(rèn)的能力邊界，職業(yè)的素養(yǎng)其實(shí)也還沒有完全形成。對(duì)家族辦公室來講，非常考驗(yàn)CIO的個(gè)人能力。CIO需要有強(qiáng)大的私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資公司、資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金以及其他金融機(jī)構(gòu)的一些資源，同時(shí)它還需要去甄別判斷篩選資產(chǎn)的投入能力，這些都是至關(guān)重要的。” 惠裕的調(diào)研目標(biāo)有三，第一，希望了解在這個(gè)行業(yè)中，CIO核心決策人的思想是什么、行為是什么。第二，希望了解如何解決到CIO的痛點(diǎn)，幫助家族辦公室加速良性發(fā)展。第三，希望了解像外包投資官和服務(wù)商，指明服務(wù)家族辦公室的路徑是怎樣的。(報(bào)告詳情，請(qǐng)點(diǎn)擊前一篇文章【財(cái)富底倉(cāng)的目標(biāo)投資，歌斐資產(chǎn)聯(lián)合FOTT首度發(fā)布《2021年中國(guó)家族辦公室CIO調(diào)研報(bào)告》】進(jìn)行閱讀。 諾亞控股集團(tuán)的首席財(cái)務(wù)官潘青先生代表主辦方致辭，潘青先生表示在中國(guó)，前十大的私行或者是獨(dú)立財(cái)富管理公司，總共覆蓋了總市場(chǎng)份額的接近16%，這個(gè)數(shù)字如果是在美國(guó)的話是40%在歐美更加高，大概60~70%，所以國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)這一塊還是有依然非常大的一個(gè)空間。財(cái)富管理市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過了很多私行和服務(wù)的容量，依然是一個(gè)非常大的藍(lán)海。潘青先生提出了諾亞對(duì)財(cái)富管理市場(chǎng)五個(gè)確定性。 第一個(gè)確定性，市場(chǎng)很大，而且穩(wěn)步增長(zhǎng)。 第二個(gè)確定性，高凈值客戶的理財(cái)投資需求遠(yuǎn)未被滿足。 第三個(gè)確定性，藍(lán)海市場(chǎng)還在繼續(xù)的增長(zhǎng)。 第四個(gè)確定性，諾亞是在對(duì)的行業(yè)里面專注、心無(wú)雜念的一個(gè)經(jīng)營(yíng)者。 第五個(gè)確定性，在上海虹橋構(gòu)筑了諾亞的新總部大樓，恒產(chǎn)者有恒心。 瑞典家族辦公室高級(jí)顧問Jan Ankarcrona給大家分享的是家族辦公室的頂層設(shè)計(jì)和資產(chǎn)配置的一些它的原則。 Jan Ankarcrona是瀚倫投資的長(zhǎng)期支持者。瀚倫投資創(chuàng)始人柯世鋒在過去的24年，就干了一件事情，在大中華地區(qū)的投資，他的客戶主要的是海外的機(jī)構(gòu)、客戶、家族慈善機(jī)構(gòu)和大學(xué)的捐贈(zèng)的基金。目前在他們管理的總資產(chǎn)美元資產(chǎn)里面有一半是家族的資產(chǎn)，其中比較大的就是瑞士的 Relax的勞力士家族的資產(chǎn)，在瑞典的叫Axel Johnson家族辦公室，都有為他們提供了十幾年的資產(chǎn)管理服務(wù)。 Jan表示，一開始的時(shí)候家族辦公室擁有的資源很少，所以他們把CIO的投資管理的職能外包給了世界各地的幾家領(lǐng)先的財(cái)富管理銀行。隨著他們擴(kuò)大了內(nèi)部組織的團(tuán)隊(duì)，漸漸地就把不少投資職能收回到自己的家族辦公室來做。包括兩種形式，第一，自己培養(yǎng)自己的選擇基金管理人的能力。第二是培養(yǎng)自己家族里面的選股能力。 從資產(chǎn)配置來看，他們一開始時(shí)對(duì)固收的配置蠻多的，對(duì)沖基金和PE方面也都有蠻大的投資，但是隨著時(shí)間的變化和利息不斷的下降，家族里面的資產(chǎn)配置發(fā)生了巨大的變化。一方面，考慮到美元的利息在降低，歐洲主要國(guó)家的利息都很低，有的甚至是負(fù)利息，對(duì)固收這一部分的配置是越來越減少。另一方面，由于對(duì)沖基金根本賺不到錢，收管理費(fèi)又很多，配置沒有意義，目前已經(jīng)把對(duì)沖基金基本上從家族里面的資產(chǎn)配置里面取消了，取而代之的是增加在PE方面的投資。PE投資主要集中在歐洲和美國(guó)，隨著時(shí)間的推進(jìn)，他們認(rèn)為這一塊可能還會(huì)繼續(xù)的加大。 亞洲第4代新加坡船王的掌舵人、國(guó)際家族企業(yè)協(xié)會(huì)亞洲分會(huì)的永久名譽(yù)主席曹慰德先生分享了關(guān)于家族辦公室運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)。曹先生認(rèn)為，之所以選擇家族辦公室，有兩個(gè)原因：一是信任關(guān)系好；二是看明白一個(gè)道理，一個(gè)人走走得快，而一群人走才走得遠(yuǎn)。設(shè)立家族辦公室是為家族的事業(yè)，投資是必要的。他把家族辦公室投資團(tuán)隊(duì)分成三個(gè)團(tuán)隊(duì)，第一個(gè)是做直接投資，跟影響力投資、ESG掛鉤比較緊密，第二個(gè)團(tuán)隊(duì)在公開市場(chǎng)的進(jìn)行資產(chǎn)配置，第三個(gè)團(tuán)隊(duì)則進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資、并購(gòu)。這個(gè)金三角可以更加全面、更加立體、更加專業(yè)地為家族事業(yè)服務(wù)。
